Kragen Aktien Optionen

BREAKING DOWN Collar Ein Kragen kann auch eine allgemeine Einschränkung der Marktaktivitäten beschreiben. Ein Beispiel für einen Kragen in Marktaktivitäten ist ein Leistungsschalter, der extreme Verluste (oder Gewinne) verhindern soll, sobald ein Index ein bestimmtes Niveau erreicht. Allerdings wird der Begriff Kragen häufiger im Optionshandel verwendet, um die Position der Long-Put-Optionen, Short-Call-Optionen und Long-Aktien der zugrunde liegenden Aktien zu beschreiben. Collar Strategy Mechanics Der Kauf einer Out-of-the-money-Put-Option ist, was schützt die zugrunde liegenden Aktien von einem großen Abwärtsbewegungen und Sperren in den Gewinn. Der Preis, der bezahlt wird, um die Puts zu kaufen, wird um die Prämie gesenkt, die durch den Verkauf des Out-of-the-money-Anrufs gesammelt wird. Das Ziel dieser Position ist, dass die zugrunde liegende Aktie bis zum Erreichen des schriftlichen Streiks weiter steigt. Halsbänder können Investoren vor massiven Verlusten schützen, aber auch Kragen verhindern massive Gewinne. Die Schutz-Kragen-Strategie umfasst zwei Strategien bekannt als eine schützende Put und abgedeckt Anruf. Eine schützende Put, oder verheiratete put, beinhaltet lange eine Put-Option und lange die zugrunde liegende Sicherheit. Ein abgedeckter Anruf oder Buywrite, beinhaltet lange die zugrunde liegende Sicherheit und kurz eine Call-Option. Maximaler Gewinn und Verlust Wenn die Strategie für eine Belastung umgesetzt wird, entspricht der maximale Gewinn eines Kragens dem Call-Optionen-Basispreis abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises je Aktie abzüglich der gezahlten Nettoprämie. Umgekehrt, wenn der Handel für einen Kredit umgesetzt wird, könnte der maximale Gewinn auch gleichbedeutend mit dem Call-Streik abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises zuzüglich des erhaltenen Netto-Guthabens sein. Der maximale Verlust entspricht dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktie abzüglich des Put-Optionen-Basispreises und der Nettoprämie. Es kann auch gleichbedeutend mit dem Aktienkaufpreis abzüglich des Put-Optionen-Streiks zuzüglich des Netto-Guthabens sein. Kragen Beispiel Angenommen, ein Investor ist lang 1.000 Aktien der Aktie ABC zu einem Preis von 50 pro Aktie, und die Aktie ist derzeit Handel mit 47 pro Aktie. Der Investor will die Position aufgrund der Zunahme der Volatilität der Gesamtmärkte vorübergehend absichern. Daher kauft der Investor 10 Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 45 und schreibt 10 Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 60. Angenommen, er Optionen Positionen sind für eine Belastung von 1,50 implementiert. Der maximale Gewinn beträgt 11.500 oder 10 100 (60 - 50 1.50). Umgekehrt beträgt der maximale Verlust 6.500 oder 10 100 (50 - 45 1.50).Market Volatility Strategy: Halsbänder In der Finanzierung bezieht sich der Begriff Kragen in der Regel auf eine Risikomanagement-Strategie namens Schutzkragen, aber die Verwendung von Halsbändern für andere Situationen ist Weniger publiziert. Mit ein wenig Aufwand und Information können Händler das Kragenkonzept nutzen, um das Risiko zu bewältigen und in einigen Fällen die Renditen zu erhöhen. Dieser Artikel vergleicht Schutz-und bullish Kragen Strategien in Bezug darauf, wie sie helfen können Investoren verwalten Risiko und erhöhen die Renditen. Wie schützende Halsbänder arbeiten Diese Strategie wird häufig verwendet, um das Risiko eines Verlusts auf einer Long-Lagerposition oder eines gesamten Aktienportfolios durch Indexoptionen abzusichern. Es kann auch verwendet werden, um Zinsbewegungen sowohl von Kreditnehmern als auch von Kreditgebern durch Kappen und Fußböden abzusichern. Schutzhülsen gelten als bärisch bis neutrale Strategie. Der Verlust in einem Schutzkragen ist begrenzt, wie oben ist. Ein Eigenkapital wird durch den Verkauf einer gleichen Anzahl von Call-Optionen und Kauf der gleichen Anzahl von Put-Optionen auf eine lange Lagerposition erstellt. Call-Optionen geben Käufern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Aktie zum festgelegten Preis zu kaufen, der so genannte Streichpreis. Put Optionen bieten Käufern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen. Das Bessere. Die die Kosten der Optionen aus dem Call-Verkauf ist, wird auf den Put-Kauf angewendet, wodurch die Gesamtprämie für die Position bezahlt wird. Markt-Experten empfehlen diese Strategie, wenn es Neutralität des Aktienkurses nach einem Zeitraum gibt, in dem der Aktienkurs steigt, ist es entworfen, um Gewinne zu schützen, anstatt die Renditen zu erhöhen. Zum Beispiel, sagen wir, dass Jack 100 Aktien von XYZ vor einiger Zeit für 22 pro Aktie gekauft. Lets auch davon ausgehen, dass es Juli ist und dass XYZ derzeit bei 30 Handel ist. In Anbetracht der jüngsten Marktvolatilität ist Jack unsicher über die zukünftige Richtung der XYZ-Aktien, so können wir sagen, dass er neutral zu bearish ist. Wenn er wirklich bärisch wäre, würde er seine Anteile verkaufen, um seinen Gewinn zu schützen, aber er ist sich nicht sicher, also wird er dort hineingehen und in einen Kragen eintreten, um seine Position zu sichern. Die Mechanik dieser Strategie wäre für Jack, einen Out-of-the-money-Put-Vertrag zu erwerben und einen Out-of-the-money-Call-Vertrag zu verkaufen, da jede Option 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie darstellt. Jack fühlt, dass es im November wieder da ist, wird es weniger Ungewissheit auf dem Markt geben, und er möchte seine Position zumindest bis November kragen. Jack findet, dass XYZ derzeit Optionen im Oktober und Januar hat. Um sein Ziel zu erreichen, entscheidet Jack über einen Januar-Kragen. Er stellt fest, dass die Option vom 27. Januar 2007 (dh eine Put-Option im Januar mit einem Ausübungspreis von 27,50 ausläuft) bei 2.95 gehandelt wird und die Kündigungsoption im Januar 35 bei 2. Jacks Transaktion ist: Buy to open, die Eröffnung von Die lange Position. Ein Januar 27.50 Put-Option zu einem Preis von 295 (Prämie von 2,95 100 Aktien) Verkauf zu öffnen. Die Eröffnung der Short-Position. Ein Januar-35-Call-Option für 200 (Premium von 2 100 Aktien) Jack ist aus der Tasche (oder hat eine Netto-Debit von) 95 (200 - 295 -95) Es ist schwierig, Jacks genau maximalen Gewinn und Verlust, wie viele Dinge könnte, schwitzen. Lets Blick auf die drei möglichen Ergebnisse für Jack einmal Januar kommt: XYZ ist der Handel mit 50 pro Aktie: Als Jack ist kurz der 30. Januar Anruf, ist es höchstwahrscheinlich, dass seine Aktien wurden bei 35. Mit den Aktien derzeit bei 50, Er hat 15 pro Aktie aus der Call-Option verloren, die er verkauft hat, und seine Out-of-Pocket-Kosten, 95, am Kragen. Wir können sagen, dass dies eine schlechte Situation für Jacks Tasche ist. Allerdings können wir nicht vergessen, dass Jack seine ursprünglichen Aktien bei 22 gekauft hat, und sie wurden bei 35 angerufen (verkauft), was ihm einen Kapitalgewinn von 13 pro Aktie plus irgendwelche Dividenden gibt, die er auf dem Weg verdient hat, abzüglich seiner Out-of-Pocket Kosten am Kragen. Sein Gesamtgewinn vom Kragen ist (35 - 22) 100 - 95 1.205. XYZ handelt mit 30 pro Aktie. In diesem Szenario ist weder der Put noch der Anruf im Geld. Sie sind beide wertlos. So ist Jack wieder da, wo er im Juli war, abzüglich seiner Out-of-Pocket-Kosten für den Kragen. XYZ handelt mit 10 pro Aktie. Die Anrufoption ist nicht wertlos. Allerdings hat Jacks Long put hat sich im Wert um mindestens 17,50 pro Aktie (der innere Wert) erhöht. Er kann seine Put und Pocket den Gewinn verkaufen, um zu versetzen, was er auf den Wert seiner XYZ-Aktien verloren hat. Er kann auch die XYZ-Aktien an den Put-Schriftsteller stellen und 27,50 pro Aktie für Aktien erhalten, die derzeit auf dem Markt für 10 gehandelt werden. Die Jacks-Strategie würde davon abhängen, wie er sich über die Richtung der XYZ-Aktien fühlt. Wenn er bullisch ist, könnte er vielleicht seinen Put-Option-Gewinn sammeln, auf die Aktien halten und auf XYZ warten, um wieder aufzusteigen. Wenn er bärisch ist, könnte er die Anteile an den Put Schriftsteller setzen, das Geld nehmen und laufen lassen. Im Gegensatz zu Positionen, die sich individuell positionieren, sehen einige Investoren nach Optionen, um ein ganzes Portfolio zu schützen. Bei der Verwendung von Indexoptionen zur Absicherung eines Portfolios funktionieren die Zahlen etwas anders, aber das Konzept ist das gleiche. Sie kaufen den Put, um Gewinne zu schützen und den Anruf zu verkaufen, um die Kosten der Put zu kompensieren. Nicht so häufig diskutiert werden Halsbänder entworfen, um die Art der Zinsbelastung in variabel verzinslichen Hypotheken (ARMs) zu verwalten. Diese Situation beinhaltet zwei Gruppen mit entgegengesetzten Risiken. Der Kreditgeber läuft das Risiko der Zinsen sinken und verursacht einen Rückgang der Gewinne. Der Kreditnehmer läuft das Risiko der Zinsen steigen, die seine Darlehenszahlungen erhöhen wird. OTC-Derivat-Instrumente, die Anrufe und Puts ähneln. Werden als Kappen und Fußböden bezeichnet. Zinscaps sind Verträge, die eine Obergrenze für die Zinsen festlegen, die ein Kreditnehmer auf einem variabel verzinslichen Darlehen zahlen würde. Zinsfußböden sind ähnlich wie Caps in der Art und Weise, die Vergleich zu Anrufen macht: Sie schützen den Inhaber vor Zinsrückgängen. Endbenutzer können Fußböden und Mützen handeln, um einen Schutzkragen zu bauen, der ähnlich ist wie Jack, um seine Investition in XYZ zu schützen. Der bullische Kragen bei der Arbeit Der bullish Kragen verdient auch Erwähnung in der Kragen Kategorie. Der bullische Kragen beinhaltet den gleichzeitigen Kauf einer Out-of-the-money-Call-Option und den Verkauf einer Out-of-the-money-Put-Option. Dies ist eine geeignete Strategie, wenn man über die Aktie bullisch ist, aber einen mäßig niedrigeren Aktienkurs erwartet und die Aktien zu diesem niedrigeren Preis kaufen möchte. In langer Zeit schützt der Anruf einen Händler daran, auf eine unerwartete Erhöhung des Aktienkurses zu verzichten, mit dem Verkauf des Puts, der die Kosten des Anrufs verrechnet und eventuell einen Kauf zum gewünschten niedrigeren Preis erleichtert. Wenn Jack ist in der Regel bullish auf OPQ Aktien, die mit 20 Handel sind, aber denkt, der Preis ist ein wenig hoch, könnte er in einen bullish Kragen durch den Kauf der Januar 27.50 Anruf bei 73 Cent und Verkauf der 15. Januar auf 1,04. In diesem Fall würde er 1,04 - 73 Cent 31 Cent in seiner Tasche aus dem Unterschied in den Prämien genießen. Die möglichen Ergebnisse bei Verfall wäre: OPQ über 27,50 am Verfall. Jack würde seinen Anruf ausüben (oder den Anruf für einen Gewinn zu verkaufen, wenn er nicht die Abgabe der tatsächlichen Aktien annehmen wollte) und sein Putter wäre wertlos. OPQ unter 15 am Verfall. Jacks short put würde vom Käufer ausgeübt werden und der Anruf würde wertlos auslaufen. Er wäre verpflichtet, die OPQ-Aktien bei 15 zu kaufen. Wegen seines anfänglichen Gewinns, der Unterschied in der Call - und Put-Prämie, würde sein Kosten pro Aktie tatsächlich 15 - 31 Cent 14,69 betragen. OPQ zwischen 15 und 27,50 am Verfall. Beide Jacks Optionen würden wertlos auslaufen. Er würde den kleinen Profit behalten, den er gemacht hat, als er in den Kragen trat, das ist 31 Cent pro Aktie. Die Bottom Line Zusammenfassend sind diese Strategien nur zwei von vielen, die unter die Überschrift der Halsbänder fallen. Wenn die finanzielle Kreativität zunimmt, sind auch Kragenstrategien. Andere Arten von Kragenstrategien existieren und sie variieren in Schwierigkeiten, aber die beiden hier vorgestellten Strategien sind ein guter Ausgangspunkt für jeden Händler, der an das Tauchen in die Welt der Kragenstrategien denkt. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Costless Collar (Zero-Cost Collar) Limited Profit Potential Profit ist durch den Verkauf des LEAPS-Aufrufs begrenzt. Der maximale Gewinn wird erreicht, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes über dem Stichtag des Kurzrufs liegt oder gleich ist. Die Formel für die Berechnung des maximalen Gewinns ist nachfolgend aufgeführt: Max. Gewinnschaden Preis des Kurzanrufs - Kaufpreis des Basiswertes - Provisionen bezahlt Max. Gewinn erreicht, wenn der Kurs des Basiswertes kurzfristig ankommt. Angenommen, der Bestand XYZ handelt derzeit im Juni 06 bei 50. Ein Optionshändler, der an 100 Aktien von XYZ hält, will seine Aktien schützen, sollte der Aktienkurs einen Tauchgang nehmen. Gleichzeitig will er an die Aktien hängen, da er fühlt, dass sie in den nächsten 6 bis 12 Monaten zu schätzen wissen. Er richtet einen kostspieligen Kragen ein, indem er ein Jahr JUL 07 60 LEAPS fordert 5, während er gleichzeitig die Erlöse aus dem Call Sale einkaufen kann, um ein Jahr zu kaufen. JUL 07 50 LEAPS für 5. Wenn der Aktienkurs bis zum Verfallsdatum auf 70 sammelt, Sein maximaler Gewinn ist begrenzt, da er verpflichtet ist, seine Aktien zum Ausübungspreis von 60 zu verkaufen. Bei 100 Aktien ist sein Gewinn 1000. Auf der anderen Seite, sollte der Aktienkurs auf 40 stattdessen sein Verlust ist null seit dem Schutz Setzen Sie ihm erlauben, seine Anteile noch bei 50 zu verkaufen. Wenn jedoch der Aktienkurs bei 50 unverändert bleibt, während sein Nettoverlust noch null ist, hätte er ein Jahr im Wert von Prämien von 500 verloren, die gesammelt worden wären, wenn nicht für die Schutz-Kauf. Anmerkung: Während wir die Verwendung dieser Strategie unter Bezugnahme auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist der kostengünstige Kragen gleichermaßen mit ETF-Optionen, Indexoptionen sowie Optionen auf Futures anwendbar. Provisionen Zur Erleichterung des Verständnisses berücksichtigten die in den obigen Beispielen dargestellten Berechnungen keine Provisionsgebühren, da sie relativ kleine Beträge (typischerweise etwa 10 bis 20) betragen und sich über Optionsvermittlungen unterscheiden. Doch für aktive Händler können Provisionen auf lange Sicht einen beträchtlichen Teil ihres Gewinns aufnehmen. Wenn Sie Optionen aktiv handeln, ist es ratsam, nach einem niedrigen Provisionsmakler zu suchen. Händler, die eine große Anzahl von Verträgen in jedem Handel handeln, sollten das OptionsHouse ausprobieren, da sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) anbieten. Durch die Einrichtung des kostspieligen Kragens verzichtet ein langfristiger Aktionär auf einen Gewinn, wenn der Aktienkurs über den auffälligen Preis des Aufrufs hinausschätzt. Im Gegenzug ist jedoch ein zusätzlicher Nachteilschutz gewährleistet. Als solches ist es eine gute Optionsstrategie, vor allem für Ruhestandskonten zu verwenden, wo die Kapitalerhaltung vorrangig ist. Viele leitende Angestellte an öffentlich gehandelten Unternehmen, die große Positionen in ihrem Unternehmen haben, nutzen kostspielige Kragen als eine Möglichkeit, ihren persönlichen Reichtum zu schützen. Durch die Verwendung der Null-Kosten-Kragen-Strategie, kann eine Exekutive den Wert seiner eigenen Lager für Jahre versichern, ohne hohe Prämien für die Versicherung der Put zahlen müssen. Ähnliche Strategien Die folgenden Strategien ähneln dem kostspieligen Kragen, da sie auch bullische Strategien sind, die nur begrenztes Gewinnpotential und begrenztes Risiko haben. Die Kragenstrategie