Exchange Gehandelte Optionen Asx

Optionen werden in der Regel über Aktien oder Marktindizes ausgegeben. Call - und Put-Optionen stehen für beide Asset-Typen zur Verfügung. Eine dritte, spezialisierte Art der Option, die als niedrige Ausübungspreisoption (LEPO) bezeichnet wird, ist ebenfalls verfügbar. Aktienoptionen Aktienoptionen werden über Aktien in einzelnen Gesellschaften ausgegeben, die es Ihnen erlauben, auf der Grundlage Ihrer Sicht davon zu handeln, Zum Beispiel könnten Sie Kaufoptionen handeln, wenn Sie denken, dass der Aktienkurs der Gesellschaft zunehmen wird, oder setzen Sie Optionen, wenn Sie denken, dass sein Aktienkurs fallen wird. Der Wert einer Eigenkapitaloption variiert je nach Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien. Aktienoptionen werden nur über Aktien von ASX-zugelassenen Unternehmen ausgegeben. Optionen sind in der Regel am oder vor dem Verfallsdatum ausübbar. Equity Call Optionsinhaber erhalten keine Dividenden oder Frankiergutschriften, noch haben sie Stimmrechte an der Gesellschaft. Ein Anrufinhaber muss die Option ausüben und die zugrunde liegenden Aktien für diese Rechte in Anspruch nehmen. Put Optionsinhaber erhalten nur Dividenden oder Frankiergutschriften, wenn sie die Aktien halten, die sich auf die Option beziehen (d. h. abgedeckte Positionen). Indexoptionen Indexoptionen geben Ihnen ein Marktindex wie die SampPASX 200. Sie bieten ähnliche Vorteile für Optionen, die über Aktien in einzelnen Unternehmen gehandelt werden, mit dem zusätzlichen Vorteil, dass sie das Engagement in der breiten Palette von Wertpapieren, die einen Index bilden, anbieten. Sie können Indexoptionen verwenden, um auf der Grundlage Ihrer Ansicht zu handeln, ob der Index als Ganzes nach oben oder unten gehen wird. Wie bei den Aktienoptionen stehen sowohl Call - als auch Put-Index-Optionen zur Verfügung. Allerdings gibt es ein paar Unterschiede: Indexoptionen können nur nach Ablauf des Verfallsdatums ausgeübt werden (können noch geschlossen werden, sie sind barabgerechnet, dh Sie erhalten oder bezahlen eine Barzahlung bei Ausübung und der Abrechnungspreis basiert auf Der Eröffnungskurs des Index am Morgen des Verfalldatums der Ausübungspreis und die Prämien für Indexoptionen werden in Indexpunkten und nicht als Barwert ausgedrückt. Niedrige Ausübungspreisoptionen Niedrige Ausübungspreisoptionen (LEPOs) sind eine spezialisierte Form von Option, die den Kurs des zugrunde liegenden Aktien - oder Indexes genau verfolgen, LEPOs verlangen nicht, dass Sie eine Prämie im Voraus bezahlen, stattdessen stellen Sie Margin-Zahlungen während der gesamten Lebensdauer des LEPO dar. LEPOs sind über Indizes und Aktien der Gesellschaft verfügbar Call-Optionen, wie durch den Namen vorgeschlagen, ist der Ausübungspreis in der Regel sehr niedrig (in der Regel A0,01 ).Werhalb der LEPOs Handel für große Prämien. LePOs sind nur ausübbar bei Verfall. Wenn Sie kaufen oder schreiben ein LEPO, Sie Bezahle nicht den vollen Betrag der Prämie im Voraus. Stattdessen zahlen oder erhalten Sie Margin-Zahlungen während des Lebens des LEPO, bis das LEPO geschlossen oder ausgeübt wird. Diese Margin-Zahlungen können mit anderen börsengehandelten Optionspositionen verrechnet werden. Share LEPOs Wenn Sie eine Aktie LEPO nehmen, erhalten Sie das Recht, eine vereinbarte Anzahl von Aktien (100 Aktien je Vertrag) zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt als Gegenleistung für die Zahlung des Ausübungspreises (1 Cent) und der ursprünglichen Prämie zu kaufen Die LEPO gehandelt. Der Kauf eines LEPO ähnelt einem Forward-Kauf von Aktien, während der Verkauf eines LEPO ähnlich einem Vorverkauf von Aktien ist. Mit einem LEPO kann eine kostengünstige Alternative zur Kreditaufnahme sein, um einen Aktienkauf zu finanzieren. Index LEPOs Index LEPOs geben Vorwärts-Art Exposition gegenüber dem Aktienmarkt. Wie traditionelle Indexoptionen werden sie in bar abgewickelt und die Prämie in Indexpunkten ausgedrückt. Käufer von Index LEPOs kaufen den zugrunde liegenden Index nach Ablauf des Verfallsdatums. Die Anbieter von Index LEPOs verpflichten sich, den Index am Verfallsdatum zu notieren. Käufer machen einen Gewinn, wenn die Höhe des zugrunde liegenden Index am Verfallsdatum größer ist als die Prämie. Verkäufer machen einen Gewinn, wenn das Niveau des zugrunde liegenden Index weniger als die Prämie ist. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) LEPOs haben zwei Unterscheidungsmerkmale, die sie von Standard-LEPOs unterscheiden, die derzeit für den Handel auf ASX verfügbar sind. Das erste Merkmal ist, dass gewöhnliche Bardividenden, die an den zugrunde liegenden Aktien gezahlt werden, über eine Barauszahlung in Höhe der Dividende zwischen dem Optionsverkäufer und dem Käufer angepasst werden. Diese Funktion zielt darauf ab, dass weder der Käufer noch der Verkäufer durch eine wesentliche Änderung der erwarteten Dividendenausschüttungen von der Gesellschaft benachteiligt werden, deren Aktien die Optionen aufgeführt sind. Dies kann bei Standard-LEPOs auftreten, bei denen keine Anpassung erfolgt und erwartete Dividenden im Marktpreis berücksichtigt werden. Nur die Zinskomponente ist unbekannt. Das zweite Merkmal ist, dass die Optionen werden Bar ausgeglichen auf Übung im Gegensatz zu physischen Lieferung. TORESS LEPOs unterscheiden sich von Standardoptionen durch einen anderen Sicherheitscode. Im Allgemeinen werden die ersten beiden Zeichen den zugrundeliegenden ASX-Code bezeichnen (abbilden). BH für BHP ist das dritte Zeichen ein Satz numerischer Wert (Ie. 8), das vierte, fünfte und sechste Zeichen ähnelt den Standardoptionen, die die von ASX zufällig zugewiesenen Clearing-Codes sind. Sponsored linksWhen gebrauchte weise Optionen haben die Macht zu schützen, zu wachsen oder sogar diversifizieren Sie Ihre Aktien-Portfolio, weil Optionen können unabhängig von Aktienmarkt Bedingungen verwendet werden, sind sie bei vielen Investoren beliebt. ASX hat eine breite Palette von Ressourcen, um Ihnen von Einführungsvideos zu Online-Kursen, regelmäßige Seminare zu Industrie-News, sowie Sie haben die Möglichkeit, Ihre Optionen smarts gegen andere in einem Optionen Trading-Spiel zu testen. Optionen Paper Trading Market Squared bringt Volcube in Verbindung mit ASX Die interaktive Art und Weise zu lernen, wie man Optionen wie ein Profi handeln kann. Verwenden Sie benutzerdefinierte Spiel und Option Mini-Spiele zusammen mit anderen Funktionalitäten, um Ihre Trading-Fähigkeiten und Kenntnisse über wichtige ASX-Produkte zu testen. ASX Options TV Besuchen Sie unsere Video-Bibliothek für Investoren mit allen Ebenen der Optionen Wissen entwickelt. Videos reichen von der Einführung in die Optionen bis hin zu technischen Analysen und Handelsstrategien Optionen News Immer auf dem Laufenden mit den neuesten Marktnachrichten und Strategie Ideen aus Optionen Branchenexperten. Wöchentliche Optionen Jetzt Live-Optionen, die jede Woche ablaufen, geben die Möglichkeit, mehr gezielte Strategien zu implementieren .. Ich bin der ASX ein guter Vormund der einmal gedeihenden Optionen Markt Die Industrie ist bemüht zu betonen, dass das Schicksal von BBY, die Optionen für verhandelt hatte Drei Jahrzehnte, spiegelt nicht den Gesamtzustand der Australias Equity Derivate Markt. Aber das sind kaum die Ruhmtage der 1980er und 1990er Jahre, als der Handel in den Gruben der Börse gedeiht wurde, als Firmenräuber kühne Überfälle durch einen energetisierten Optionsmarkt starteten. Das Volumen an einzelnen börsengehandelten Optionen sinkt jeden Monat weiter. In diesem Kontext lohnt es sich, zwei Fragen zu stellen: Hat Australien einen tiefen und lebendigen Exchange-gehandelten Optionsmarkt und wie wichtig ist es, dass dies der Fall ist Die Antwort auf die erste Frage ist, dass angesichts der Raffinesse unserer Cash-Equity - und Over - (OTC) Derivatmärkte, könnte der Optionsmarkt und sollte viel gesünder sein. Zugehörige Zitate Auf den zweiten Punkt ist es wichtig, sich besser zu bemühen, so dass australische Städte sinnvoll als globale Finanzzentren konkurrieren können und ihren Sparern ein umfangreiches Toolkit zur Verfügung stellen können, um ihren Reichtum zu verwalten. Die Zahlen arent ermutigend. Anfang 2009 waren monatlich offene Zinsen für Einzelaktienoptionen konsequent mehr als 16 Millionen Kontrakte. Jetzt sind sie immer weniger als 12 Millionen. Ermutigender Im kleineren aktiengebundenen Optionsmarkt ist das Volumen ermutigender und ist in der Tat wachsend, wobei die offenen Verträge auf durchschnittlich rund 600.000 von 300.000 anstiegen. Einer der jüngsten Entwicklungen war der Rückzug mehrerer Market Maker aus dem Optionsmarkt. In den vergangenen 18 Monaten haben sich mehrere große und anspruchsvolle Market Maker wie Optiver und IMC aus Australien herausgezogen, während Tibra die Partizipation zurückgestellt hat. Diese Spieler könnten als die gute Art von Hochfrequenz-Händlern beschrieben werden, diejenigen, die einen Preis an den Markt bieten und dann ihre Systeme nutzen, um ihr Marktrisiko auszugleichen und Liquidität auf den Markt zu bieten. Dass sie nicht sehen, Australien als lebensfähigen oder attraktiven Markt ist eine Anklage gegen den Zustand des Spiels. Aber der ASX ist relativ entspannt über die Ausgänge. Es sagt, dass das Volumen nicht von dem jüngsten Rückzug betroffen ist, während andere sich ausfüllen, um die Lücke zu schließen. Nicht jeder stimmt zu. Chi-Xs australischen Kopf John Fildes kam ausschwingen letzte Woche, als die Australian Financial Review mit ihm eingeholt. Er sagt, die ASX, als eine geschützte Art, wurde erlaubt, hohe Gewinnspannen auf Kosten von Sydneys als Finanzplatz zu halten, und die Gesundheit und Lebendigkeit der Optionen Markt zu halten. Aus einer Aktionärperspektive können Sie sie applaudieren, aber was haben sie getan, um australische Finanzmärkte zu wachsen. Sie lieben es, sich in der Fahne zu verpacken, aber verdienen sie es, sagte er. Besserer Vormund Einige Experten im Optionsmarkt tendieren dazu, Fildes zu sehen, dass der ASX ein besserer Vormund des Optionsmarktes sein könnte. Derivate-Experte und ehemaliger ASX-Senior Manager David Stocken gibt dem ASX eine Reihe von Zecken und Kreuzen. Ein Kreuz ist für die 2011 Vertrag Größe Reduktion auf 100 Aktien von 1000, die nicht heben Volumen. Neben der Verringerung der Kontraktgröße hat der ASX auch seine Optionsgebühr um 30 Prozent erhöht, was Stocken sagt, ist ein klares Beispiel für Monopolmacht. Etwa zur gleichen Zeit, dass der ASX einige ihrer Aktienhandelsgebühren in Reaktion auf Chi-X, der in diesen Markt eintrat, senkte, setzte der ASX seine Optionsgebühren in einem Markt auf, in dem sie keine Konkurrenz hatten. Dies drückt nur potenziell aufgelistete Optionen Volumen über den Zähler. Stocken sagt, dass der Rückzug der Market Maker eine bedeutende Sorge ist und den ASX in einer prekären Position verlässt, obwohl es ermutigend ist, dass das Volumen nicht von einer Klippe abgefallen ist. Er kritisiert auch den ASX für die Dispergierung der Liquidität, indem er sowohl europäische als auch amerikanische Optionen anbietet und effektiv konkurrierende Indexderivate mit XJO Options und SPI Futures Options ein Erbe aus der Fusion von 2006 zwischen dem SFE und ASX bietet. Aber er lobt den ASX für seine Bildungsinitiative und für den Umzug, um wöchentliche Optionen einzuführen, die er erwartet, wird das Volumen erhöhen. Wichtige Priorität Der ASX hat sich verteidigt und die Vorstellung, dass der Optionsmarkt rückläufig ist. Der Ausstieg der Market Maker hat nicht das Volumen verletzt, sagt er, während es betont, dass der Exchange-gehandelte Optionsmarkt eine wichtige Priorität für den Vorstandsvorsitzenden Elmer Funke Kupper ist. Wo es enttäuscht ist, ist die Antwort auf die 2011-Entscheidung, die Größe von Optionskontrakten von 1000 Aktien auf 100 Aktien zu reduzieren. Der Umzug war dazu bestimmt, ein höheres Handelsvolumen zu erleichtern, indem die Expositionen körniger gemacht wurden. Aber da die Einzelhandelsmakler sich entschieden haben, ihre Provisionen stabil zu halten, stellte sie eine effektive 10-fache Erhöhung der Gebühren dar. Das hat viele kleinere Händler aus dem Handel und hat wenig getan, um weit verbreitete Nutzung von Optionen zu fördern. Für all seine anfänglichen guten Absichten hat der Umzug den entgegengesetzten Einfluss gehabt. Das Nettoergebnis ist, dass im Gegensatz zu den USA und anderen Teilen der Welt, Optionen sind nicht ein Low-Cost-Handels-Tool und havent wurden universell umarmt. Während Optionen die Finger in den falschen Händen verbrennen können, sind sie eine gut etablierte, kritische Komponente eines ernsthaften Finanzplatzes. Für viele Australier könnten sie ein nützliches Werkzeug sein, um den Reichtum zu bewahren, der im Aktienmarkt geschaffen wurde. Je mehr das getan werden kann, um diesen Teil des Marktes wieder in seinen früheren Ruhm zu bringen, desto besser.