Credit Event Binär Optionen

Wie Kredit-Event Binäre Optionen können Sie in einer Kredit-Krise Kredit-Event Binäre Optionen (CEBOs) wurden zuerst von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) in der zweiten Hälfte des Jahres 2007 als Mittel zur Teilnahme an der boomenden Kreditderivate-Markt eingeführt. Die aktivsten Kreditderivate zu diesem Zeitpunkt waren Credit Default Swaps (CDSs), deren Markt exponentiell von einem Nominalwert von 180 Milliarden im Jahr 1998 auf 57 Billionen im Jahr 2007 ausgewiesen wurde, so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. CEBOs vertreten CBOEs versuchen, CDSs zu übersetzen, und CDS-Indizes zu einem regulierten und zentralisierten Austausch. Allerdings hatten die CEBOs nie eine Chance zu starten, da die Entwicklung eines robusten Marktes für sie durch die globale Kreditkrise von 2008 behindert wurde. Die Chicago Board startete im März 2011 neu gestaltete CEBO-Verträge. Aber drei Jahre später, der zweite Versuch Hatte sich als nicht erfolgreicher als die erste erwiesen, da die Nachfrage nach Kreditderivaten durch einen globalen Wirtschaftsboom und einen brüllenden Bullenmarkt unterdrückt wurde. CEBOs sind so konzipiert, dass sie Schutz vor sogenannten Credit Events bieten und sich somit ganz anders als Standard-Call - und Put-Optionen befinden. Kreditveranstaltungen beziehen sich in der Regel auf drei nachteilige Entwicklungen, die sich auf eine Bonitätseinstufung von Kreditinstituten oder Konkurs, Misserfolg der Zins - oder Kapital - oder Schuldenumstrukturierung auswirken können. Allerdings gibt die Chicago Board nur ein einziges Kredit-Event für seine CEBOs, d. H. Konkurs, um jede Mehrdeutigkeit bei der Definition eines Kredit-Event zu reduzieren. CEBOs haben auch ein binäres Ergebnis und zahlen einen festen Höchstbetrag von 1.000 bei der Bestätigung eines Kreditereignisses (d. H., Dass die zugrunde liegende Gesellschaft Konkurs angemeldet hat) und abläuft wertlos, wenn das Unternehmen keinen Konkurs während der Laufzeit der Option erklärt. CEBOs werden in Penny-Inkrementen angekündigt, beginnend mit einem minimal handelsfähigen Preis von 0,01 bis zu einem maximal handelsüblichen Preis von 1,00. Jeder CEBO hat einen Multiplikator von 1000 und gibt ihm einen Dollarwert zwischen 0 und 1.000. Der minimale Tickwert für einen CEBO beträgt somit 10 (d. h. der Multiplikator von 1000 x die minimale Tickgröße von 0,01). Der Preis oder die Prämie eines CEBO basiert auf der Summe der diskontierten Wahrscheinlichkeiten eines Kreditereignisses, das über die Laufzeit des Optionskontraktes auftritt. Die Prämie spiegelt daher die Wahrscheinlichkeit des Konkurses in der zugrunde liegenden Gesellschaft wider, bevor die Option abläuft. So spiegelt eine Prämie von 0,20 eine 20 Konfliktwahrscheinlichkeit während des Optionslebens wider, während eine Prämie von 0,35 eine 35 Konkurswahrscheinlichkeit anzeigt. Es gibt zwei Arten von CEBOs: Single-Names. Dies sind CEBOs auf einem Unternehmen (bekannt als die Referenz-Einheit), die ausgestellt hat oder garantiert Staatsschulden, die hervorragend ist. CEBOs berücksichtigen nicht alle Schuldverpflichtungen eines Unternehmens eher, eine spezifische Schuldtitel, die als Referenzverpflichtung identifiziert wird, wird von CBOE verwendet, um das Auftreten eines Kreditereignisses für das Unternehmen zu identifizieren. Zum Beispiel, ab März 2014, Bank of America (NYSE: BAC) s 3.625 2016 Senior Notes waren die Referenzverpflichtung für die Dezember 2014 CEBO auf Bank of America. Korb-CEBO Dies ist ein Paket von mehreren Referenzentitäten. Basket-CEBOs können entweder auf Schuldverschreibungen von Unternehmen im gleichen Wirtschaftssektor oder auf Schuldverschreibungen von Unternehmen mit der gleichen Kreditqualität verwiesen werden. Auf dem Auflistungsdatum gibt CBOE verschiedene Parameter des Korbes wie seine Komponenten und deren Gewichte an. Die Erholungsquote, die der Restwert eines Unternehmens nach Konkurs ist, wird ebenfalls angegeben. Beispiel eines Korb-CEBO Betrachten wir zum Beispiel einen Korb mit einem Nennwert von 1.000, der 10 gleich gewichtete Komponenten im Energiesektor (jeweils 10 Gewicht) und eine für jedes Unternehmen angegebene Erholungsrate von 30 enthält. Die meisten Korb-CEBOs sind für mehrere Auszahlungen strukturiert, was bedeutet, dass eine Auszahlung automatisch jedes Mal ausgelöst wird, wenn ein Kreditereignis für eine Komponente des Korbes auftritt, d. h. eine konstituierende Gesellschaft erklärt Konkurs. Die Auszahlung wird berechnet als: Baskets Nominalwert x Gewicht der Komponente x (1 Erholungsrate). Also, in diesem Beispiel, wenn ein Unternehmen erklärt Konkurs, die Auszahlung wäre 70 würde es aus dem Korb entfernt werden und der CEBO Vertrag würde weiterhin Handel zu handeln. Wenn zwei Unternehmen Konkurs erklären, wäre die Auszahlung 140, und so weiter. Die maximale Auszahlung von 700 würde auftreten, wenn es eine globale Finanzkatastrophe und alle 10 Unternehmen in den Korb erklärten Konkurs vor dem Ablauf der CEBO. Anwendungen von CEBOs Hedge Corporate Schulden. Eine Long-Position in einem Single-Name CEBO kann effektiv genutzt werden, um das Kreditrisiko einer Unternehmensschulden abzusichern, während ein Korb-CEBO verwendet werden kann, um das Kreditrisiko eines bestimmten Sektors zu verringern. CEBOs können auch verwendet werden, um das Kreditrisiko eines Anleiheportfolios nach Bedarf anzupassen. Hedge Equity Exposition. CEBOs haben eine sehr hohe Korrelation mit Put-Option Volatilität. Sie können daher als Alternative zu Puts eingesetzt werden, um die Aktienexposition abzusichern. Hedge-Volatilität Die Korrelationen zwischen Aktienkursen, Credit Spreads und Volatilität spiegeln sich in Zeiten finanzieller Belastungen, wie dies bei der globalen Finanzkrise von 2008 der Fall war. Eine lange Position in einem breit angelegten Korb-CEBO kann eine effektive Absicherung gegen extreme Volatilität während solcher Zeiten bieten. Da es sich um börsengehandelte Instrumente handelt, haben CEBOs die Vorteile, transparent zu sein, standardisierte Begriffe zu haben und das Kontrahentenrisiko praktisch zu eliminieren. Die kleinere fiktive Größe der neu gestalteten CEBOs 1.000, im Gegensatz zu 100.000 in ihrer früheren Inkarnation macht sie geeignet für den Einsatz durch anspruchsvolle Privatanleger. CEBOs, wie Optionen, können aus einem Depot gehandelt werden, so dass es eine bequeme Möglichkeit für Aktien-Händler zu handeln Kredit. Der größte Nachteil der CEBOs ist, dass die erwartete Nachfrage nach diesen Produkten nicht eingetreten ist. CBOE hat im März 2011 zunächst vier CEBOs auf 10 Unternehmen eingeführt und einen Monat später CEBOs auf fünf führenden Finanzunternehmen Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) und Morgan Stanley (NYSE: MS). Allerdings waren bis März 2014 die einzigen CEBOs, die verfügbar waren, auf diesen fünf Finanzriesen, wobei der einzige verfügbare Verfall Dezember 2014 war. Der vorgeschlagene Übergang von Credit Default Swaps zu Börsen wie Intercontinental Exchange (ICE) und Chicago Mercantile Exchange (CME) kann weiter Verringerung der begrenzten Anziehungskraft der CEBOs an institutionelle Investoren. Allerdings scheinen CEBOs für anspruchsvolle Privatanleger besonders nützlich zu sein, da sie es ihnen ermöglichen, am Kreditmarkt teilzunehmen, der bisher die exklusive Domäne institutioneller Akteure war und ihnen auch eine Alternative zur Absicherung ihrer Schulden - und Aktienportfolios zur Verfügung stellte. Zwar gibt es im März 2014 nur wenig Nachfrage nach CEBOs, doch der unvermeidliche Ausbruch eines wilden Bärenmarktes in den kommenden Jahren kann die Nachfrage nach ihnen revitalisieren und vielleicht dazu führen, dass CBOE CEBOs an mehr Emittenten anbietet. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Wirtschaft wurde entwickelt. CBOE Credit Event Binäre Optionen Credit Event Binäre Optionen (CEBOs) übersetzen Credit Default Swaps (CDS) in eine transparente. Börsenhandel. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) startete ursprünglich die Kreditausfalloptionen Mitte 2007, startete aber die Optionen mit mehreren Modifikationen im März 2011 neu. 1 2 Anfänglich waren CEBOs binäre Optionen, die feste Beträge bezahlten, wenn ein Kreditereignis aufgetreten ist Ein Unternehmen erlebte einen Konkurs, ein Versäumnis zu zahlen oder eine Umstrukturierung. Derzeit sind die CBOEs Re-entworfenen Verträge gestrafft, um Konkurs-nur Kredit-Ereignisse gehören. CEBOs sind ähnlich wie feste Erholung Credit Default Swap-Verträge, sondern sind Exchange gehandelt, und kann mit einem Upfront-Prämie gekauft werden, die margined werden kann. Investoren erhalten eine Auszahlung, wenn das Kreditereignis auftritt oder nichts, wenn das Ereignis nicht passiert. Kreditderivatprodukte haben in letzter Zeit aufgrund der Kreditkrise von 2008 viel Aufmerksamkeit erregt. Und Regulierungsbehörden und Marktteilnehmer haben bessere Mittel gefordert, um systemisches Risiko zu moderieren. Die CBOE ist der Auffassung, dass sie durch die Schaffung eines handelsüblichen Kreditderivatprodukts dem Kunden und der Industrie zusätzliche Vorteile bieten können, obwohl Transparenz, Kontrahentenrisikoschutz und betriebliche Effizienz. 3 Vorteile Begriffe sind vereinfacht und Auszahlungsbestimmungen sind objektiv und vorbestimmt. Trading-Umgebung ermöglicht Preisfindung und Gewissheit der Ausführung. Kontrahentenrisikoschutz Die virtuelle Eliminierung des Kontrahentenrisikos aller Trades wird durch die AAA-bewertete Options Clearing Corporation (OCC) freigegeben. Regulierte Börsen, die während der letzten Krise versprochen wurden: keine Ausfälle, keine Schließungen, keine Steuerzahler Rettungen. Die Geschäfte werden durch Depots durchgeführt, die Synergien mit Aktienoptionen ermöglichen. KEINE ISDA Vereinbarungen erforderlich. Hybrid-Handelsplattform (bodenbasiert oder elektronisch) und CFLEX förderfähig. CBOE plant, CEBOs mit einem breiten Universum von Firmennamen und potenziellen Laufzeiten aufzulisten. ReferenzenCBOE hat Kredit-Binär-Optionen eingeführt. Art als Einzelhändler CDS. Diese Binäroptionen sind 1 wert, wenn es ein Kreditereignis (dh Konkurs) vor dem Ablauf gibt und 0, wenn es kein Kreditereignis (dh Solvenz) gibt, wenn das Gültigkeitsdatum vorliegt. Die Optionen Prämie ist in Pennies zitiert und zeigt die Chance eines Konkurses während der Optionen Lebenszeit (zB 0,11 ist 11 Chance). Wie wäre jemand Preis einer dieser Optionen Mein Darm ist, dass die Prämie sollte ähnlich wie das Delta einer tief out-of-the-money put Option. Irgendwelche anderen Gedanken fragten Mar 10 11 um 16:37 Ich würde sehen, ob ein Binomialbaum vernünftige Antworten gibt (d. H. Können Sie den CEBOs mit hoher Lautstärke nahe kommen). Sie können die Ausfallwahrscheinlichkeit über ein bestimmtes Intervall mit dem KMV-Merton-Modell bestimmen. Dann benutze die Wahrscheinlichkeit über jedes dieser Intervalle, um die Wahrscheinlichkeiten für jeden der Zweige zu bestimmen (da die Auszahlung in Verzug ist, wird der Baum sehr einseitig sein). Dann ermäßigen Sie jeden Zweig zurück zu Ihrem Risiko-freien Rate. Ich habe keine Erfahrung aus erster Hand, die das KMV-Merton-Modell kalkuliert, aber es ist ziemlich verbreitet, also denke ich, dass du in der Lage sein soll, dort drauf zu finden (es wurde iterativ berechnet). Eine weitere Option könnte sein, über keine Arbitrage mit irgendwelchen CDS und Swaps zu denken, die bereits auf dem Basiswert geschrieben sind. Aber angesichts der Tatsache, dass Ihre CEBO gehandelt werden, kann es auch eine Liquiditätsprämie in ihnen eingewickelt werden. Schauen Sie schnell auf die Website, es sieht nicht aus wie Privatanleger können Schutz verkaufen. Ist das richtig Ich frage mich, wer die andere Seite der Option hat.